国信期货日评：国际原油走低拖累，油脂下滑，铜铝震荡
2022-09-19 07:31:02
汇通财经APP讯——铜铝：铜铝震荡 短线操作为主；
今日铜铝走势震荡，沪铜主力暂报跌0.62%，暂报68540元/吨，沪铝主力暂报涨0.11%，暂报18280元/吨。宏观上，美联储出手挽救硅谷银行后市场情绪并未有好转，恐慌和资金避险情绪仍在蔓延，美联储3月加息50bp的概率大幅下滑，短期来看利多铜铝等有色板块。现货方面，3月14日上海地区电解铜下跌395元至68675元/吨，钢联A00铝锭现货价格18270，涨60；华南18360，涨100；中原18220，涨50。（单位：元/吨）基本面上，铜方面，国内受冶炼厂集中检修影响，精炼铜产量释放有限，需求端恢复缓慢，库存方面，累库即将结束；铝方面，电解铝生产成本重心稍有下移至17000元/吨左右，但云南减产还是在一定程度上给与铝价底部支撑，下游需求恢复缓慢，库存拐点已逐渐显现，还需观察需求恢复情况及库存变化情况。整体来说，铜铝维持区间震荡，建议短线操作为主。
镍：沪镍小幅下跌，预计短期震荡走势；
周二沪镍主力合约再次小幅下行，收盘价报价177570元/吨，下跌0.14%。受宏观“鹰击”后硅谷银行暴雷后迅速破产，美元指数显著减弱，整体对有色板块的压制力量大幅减弱。然而镍供应放量下需求依旧疲弱的局面仍未有明显改观。基本面，上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格持续疲弱，市场成交无好转；镍铁价格持续下跌趋势。不锈钢领域受期货超跌影响且市场急于出货，现货报价仍有一定跌幅。合金受镍价持续走弱日内成交小幅回暖。新能源领域，硫酸镍价格小幅下降。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。宏观加息预期减弱对有色板块压制力量走弱，供需小幅过剩使得镍价持续承压，低库存对镍价起到一定的支撑作用，多空因素交织下预计本周镍价短线震荡，预计运行区间在17万元/吨至19万元/吨。操作上建议投资者前期空头可适当落袋为安，继续关注下一轮区间逢高做空思路。
工业硅：成本下移，工业硅持续下行；
周二工业硅主力合约较前一交易日下跌0.15%，收盘于16905元/吨。现货市场成交较差，现货价格整体下滑，部分牌号金下调幅度明显。在供给端，北方开工率高位，供应充足，南方枯水季，产量维持低位。需求端，有机硅需求走弱，价格下行，生产亏损幅度扩大；多晶硅价格维持高位，企业开工率高企，但行业库存也在快速攀升；铝合金因云南限产需求走弱。库存方面，港口库存和工厂库存没有变化，高库存施压硅价。整体来看，工业硅基本面较差，短期有破位下行的风险。
花生：弱势运行 冲高动力不足；
周二，花生期货大幅下跌。主力合约PK2304低位运行，收10542，较上一交易日跌0.88%，主力合约移仓换月，10月合约涨0.02%，增仓0.4万手，持仓9.5万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11400-11700元/吨，较昨日基本持平。贸易商收购意愿不强，叠加油厂尚未大面积开工，下游需求表现不佳。操作建议震荡偏空思路对待。
苹果：偏弱运行 关注出货进度；
周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305弱势运行，收8825，较上一交易日跌0.52%，减仓1.5万手，持仓19万手。目前果农惜售情绪仍然严重，后期产地出货节奏值得关注，预计在库存压力之下，果农挺价心理预期或会松动，产地价格有偏弱迹象，近月合约向上受阻，操作建议偏空思路对待。
豆类：库存下滑不及成本回落 连粕震荡走低；
周二连粕市场震荡收低，早盘期价受到隔夜美豆下跌的影响跳低开，随后价格低位震荡反复，多空资金纷纷离场。国际方面，CBOT大豆市场电子盘低位震荡，市场更多受到全球经济担忧情绪的影响，美元走高以及国际原油回落给市场带来抛压。短期在经济担忧尚未消退前，市场弱势震荡延续。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货厂商豆粕继续下跌，较昨日跌幅10-40元/吨。中国粮油商务网最新数据显示，上周由于国内油厂开工继续下降，豆粕供给继续缩量，豆粕库存稳中趋降。这对豆粕现货、基差略有支撑。连粕市场则受到美豆带来的成本冲击更为明显。短期市场弱势震荡延续。短线操作为宜。
油脂：国际原油走低拖累 油脂震荡下滑；
周二油脂期货震荡下挫，连豆油、棕榈油触及宽幅震荡的区间低位，而郑菜油已经跌破震荡区间。连豆油较夜盘波动区间下移，而连棕油、郑菜油则较夜盘波动区间上移。汇易网报价显示，江苏豆油价格有所回落，当地市场主流豆油报价9210元/吨-9310元/吨，较上一交易日上午盘面下跌160元/吨。广东广州棕榈油价格有所调整，当地市场主流棕榈油报价7760元/吨-7860元/吨，较上一交易日上午盘面下跌160元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价9720元/吨-9820元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。
周二BMD毛棕榈油期货连续第三日回落，主要是受到全球经济担忧以及国际原油下跌的拖累。但是棕榈油供应趋紧，出口增长，限制了棕榈油下跌空间。基准合约围绕4000令吉重要心理关口展开争夺。国内方面，中国粮油商务网最新数据显示，三大植物油库存略有增加至191.87万吨， 其中豆油、菜油库存下滑被棕榈油库存回升所抵消。目前三大植物油期货走势与其国际油脂走势相仿，连豆油更多跟随美豆、美豆油，连棕油则更多跟随马棕油波动，相对而言菜油因供给压力沉重而偏弱，在全球经济担忧情绪尚未缓解前，油脂市场弱势延续。短线操作快进快出。
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今日铜铝走势震荡，沪铜主力暂报跌0.62%，暂报68540元/吨，沪铝主力暂报涨0.11%，暂报18280元/吨。宏观上，美联储出手挽救硅谷银行后市场情绪并未有好转，恐慌和资金避险情绪仍在蔓延，美联储3月加息50bp的概率大幅下滑，短期来看利多铜铝等有色板块。现货方面，3月14日上海地区电解铜下跌395元至68675元/吨，钢联A00铝锭现货价格18270，涨60；华南18360，涨100；中原18220，涨50。（单位：元/吨）基本面上，铜方面，国内受冶炼厂集中检修影响，精炼铜产量释放有限，需求端恢复缓慢，库存方面，累库即将结束；铝方面，电解铝生产成本重心稍有下移至17000元/吨左右，但云南减产还是在一定程度上给与铝价底部支撑，下游需求恢复缓慢，库存拐点已逐渐显现，还需观察需求恢复情况及库存变化情况。整体来说，铜铝维持区间震荡，建议短线操作为主。
镍：沪镍小幅下跌，预计短期震荡走势；
周二沪镍主力合约再次小幅下行，收盘价报价177570元/吨，下跌0.14%。受宏观“鹰击”后硅谷银行暴雷后迅速破产，美元指数显著减弱，整体对有色板块的压制力量大幅减弱。然而镍供应放量下需求依旧疲弱的局面仍未有明显改观。基本面，上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格持续疲弱，市场成交无好转；镍铁价格持续下跌趋势。不锈钢领域受期货超跌影响且市场急于出货，现货报价仍有一定跌幅。合金受镍价持续走弱日内成交小幅回暖。新能源领域，硫酸镍价格小幅下降。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。宏观加息预期减弱对有色板块压制力量走弱，供需小幅过剩使得镍价持续承压，低库存对镍价起到一定的支撑作用，多空因素交织下预计本周镍价短线震荡，预计运行区间在17万元/吨至19万元/吨。操作上建议投资者前期空头可适当落袋为安，继续关注下一轮区间逢高做空思路。
工业硅：成本下移，工业硅持续下行；
周二工业硅主力合约较前一交易日下跌0.15%，收盘于16905元/吨。现货市场成交较差，现货价格整体下滑，部分牌号金下调幅度明显。在供给端，北方开工率高位，供应充足，南方枯水季，产量维持低位。需求端，有机硅需求走弱，价格下行，生产亏损幅度扩大；多晶硅价格维持高位，企业开工率高企，但行业库存也在快速攀升；铝合金因云南限产需求走弱。库存方面，港口库存和工厂库存没有变化，高库存施压硅价。整体来看，工业硅基本面较差，短期有破位下行的风险。
花生：弱势运行 冲高动力不足；
周二，花生期货大幅下跌。主力合约PK2304低位运行，收10542，较上一交易日跌0.88%，主力合约移仓换月，10月合约涨0.02%，增仓0.4万手，持仓9.5万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11400-11700元/吨，较昨日基本持平。贸易商收购意愿不强，叠加油厂尚未大面积开工，下游需求表现不佳。操作建议震荡偏空思路对待。
苹果：偏弱运行 关注出货进度；
周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305弱势运行，收8825，较上一交易日跌0.52%，减仓1.5万手，持仓19万手。目前果农惜售情绪仍然严重，后期产地出货节奏值得关注，预计在库存压力之下，果农挺价心理预期或会松动，产地价格有偏弱迹象，近月合约向上受阻，操作建议偏空思路对待。
豆类：库存下滑不及成本回落 连粕震荡走低；
周二连粕市场震荡收低，早盘期价受到隔夜美豆下跌的影响跳低开，随后价格低位震荡反复，多空资金纷纷离场。国际方面，CBOT大豆市场电子盘低位震荡，市场更多受到全球经济担忧情绪的影响，美元走高以及国际原油回落给市场带来抛压。短期在经济担忧尚未消退前，市场弱势震荡延续。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货厂商豆粕继续下跌，较昨日跌幅10-40元/吨。中国粮油商务网最新数据显示，上周由于国内油厂开工继续下降，豆粕供给继续缩量，豆粕库存稳中趋降。这对豆粕现货、基差略有支撑。连粕市场则受到美豆带来的成本冲击更为明显。短期市场弱势震荡延续。短线操作为宜。
油脂：国际原油走低拖累 油脂震荡下滑；
周二油脂期货震荡下挫，连豆油、棕榈油触及宽幅震荡的区间低位，而郑菜油已经跌破震荡区间。连豆油较夜盘波动区间下移，而连棕油、郑菜油则较夜盘波动区间上移。汇易网报价显示，江苏豆油价格有所回落，当地市场主流豆油报价9210元/吨-9310元/吨，较上一交易日上午盘面下跌160元/吨。广东广州棕榈油价格有所调整，当地市场主流棕榈油报价7760元/吨-7860元/吨，较上一交易日上午盘面下跌160元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价9720元/吨-9820元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。
周二BMD毛棕榈油期货连续第三日回落，主要是受到全球经济担忧以及国际原油下跌的拖累。但是棕榈油供应趋紧，出口增长，限制了棕榈油下跌空间。基准合约围绕4000令吉重要心理关口展开争夺。国内方面，中国粮油商务网最新数据显示，三大植物油库存略有增加至191.87万吨， 其中豆油、菜油库存下滑被棕榈油库存回升所抵消。目前三大植物油期货走势与其国际油脂走势相仿，连豆油更多跟随美豆、美豆油，连棕油则更多跟随马棕油波动，相对而言菜油因供给压力沉重而偏弱，在全球经济担忧情绪尚未缓解前，油脂市场弱势延续。短线操作快进快出。
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标题：国信期货日评：国际原油走低拖累，油脂下滑，铜铝震荡
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