外汇交易提醒：英首相道歉！预算案大逆转英镑反弹，特拉斯下台风险仍是逆风
2022-09-19 07:31:02
北京时间周二(10月18日)亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于112.08附近。由于英国政府宣布取消减税计划市场避险需求显著回落，10月17日英镑跳涨，美元指数大幅下跌。投资者还关注日本央行是否会进行干预，因为美元兑日元再度刷新32年最高水平。
英国新任财政大臣杰里米亨特10月17日发表声明说，将取消政府今年9月宣布的大规模减税计划中“几乎所有”减税措施，以确保英国经济稳定，增强外界对政府财政政策的信心。
这一消息显著减轻了市场对英国经济和市场波动的担忧，市场避险需求显著回落，令美元显著承压。周一美元指数收跌1.05%，报112.10，略低于9月28日创下的20年高点114.78。
圣路易斯联储主席布拉德上周六表示，美联储的快速加息促使美元走强，但一旦美联储达到暂停加息的节点，这种情况可能会缓解。
ForexLive的首席货币分析师Adam Button说：“本月迄今，英镑一直是外汇市场的驱动因素，英国政府宣布的大逆转恢复了对英镑的信心，并带走了美元买盘。”
消息传出后，英国国债价格大幅回升。亨特取代了夸滕，后者在9月23日提出的没有资金支持的减税方案引发债券市场大跌。IG的首席市场分析师Chris Beauchamp说：“目前，市场似乎乐于给新任财政大臣时间和空间，让他把政府的烂摊子收拾好。”
周一英镑兑美元一度触及1.1439，为10月5日以来最高，最后收涨1.63%，报1.1358。
Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler表示，英镑可能在9月26日触及1.0327的纪录低点时见底，他称该走势“夸张”。他补充说，英镑兑美元的下一个主要阻力位是在1.15。
周一英镑兑美元有所反弹，但反弹幅度依然受限，最后收涨1.63%，报1.1358。英国央行加息预期降温、政治动荡和经济衰退是英镑面临的利空。
交易员降低了对英国央行加息的押注，预计到明年5月英国央行关键利率将达到5.36%的峰值。
英国独立国库经济模型安永ITEM俱乐部经济学家警告称，随着能源价格和通胀打击企业和家庭，英国将面临长达9个月的衰退。英国经济已经在萎缩，并将继续下滑，直到明年年中。
该组织预计，今年的GDP将整体增长4.3%，2023年将收缩0.3%。首席经济顾问表示，未来两年价格压力应该会减弱，尤其是因为政府的能源计划正在限制今年冬天的通胀程度。另一方面，推动通胀走强的因素则有英镑走弱和迷你预算的减税预计。然而，这些因素预计不会阻止通胀在未来两年回落至英国央行的目标下方。与此同时，德勤调查显示，英国明年陷入衰退的可能性超过四分之三。
据泰晤士报，英国议员将向1922委员会主席格雷厄姆·布雷迪提交对特拉斯的不信任信，但布雷迪反对此事，认为新任财相亨特和特拉斯应该有机会在10月31日的预算中制定经济战略。另一方面，一些议员在这方面进行了秘密讨论，并考虑用另一位领导人取代特拉斯。这将是英国脱欧以来的第五次首相更迭。特拉斯之前承诺废除税收，但未能实现目标而引发党内不满。
此外，调查显示，该党在民意调查中落后于工党。但特拉斯可能不会被罢免，有很多领导人和大臣反对这一举动。英国外交大臣表示：“更换首相将是一个灾难性的坏主意，不仅是政治上的，而且是经济上的，我们绝对会继续专注于增长经济。”
10月17日，欧洲央行管委Joachim Nagel表示，欧洲央行必须继续迅速缩减货币支持，并且不能过早停止加息。他的言论提振欧元，周一欧元兑美元收涨1.19%，报0.9839。但是，经济衰退风险依然成为汇价上行面临的逆风。
IMF预测，随着能源危机的到来，欧元区经济将在2022年下半年陷入衰退，欧洲央行管委Martins Kazaks也承认经济存在滑坡风险。
Kazaks表示，如果欧洲央行12月公布的新预测不包括经济衰退，他会感到“喜出望外”。现在唯一的问题是衰退会持续多久，会有多严重，这将决定货币政策路径。
10月17日，欧洲央行副行长金多斯称，不能排除欧元区出现技术性衰退的可能性。欧洲央行不以汇率为目标，但会考虑汇率问题。
交易员们还在关注日本央行的任何干预措施，周一美元兑日元一度升至149.08的32年高点，最后收涨0.19%，报149.03。
日本当局上个月进行了干预，为1998年以来首次购买日元，此前日本央行坚持维持超低利率政策，这在今年打击了日元。
在日元上周下跌和全球金融领导人会议后，日本当局周一继续向市场发出警告，声称要对日元过快下跌作出强有力回应。全球金融领导人在会议上承认汇市波动。
周二需要关注的大事件：澳洲联储公布货币政策会议纪要，美国总统拜登发表讲话。
此外，投资者还需关注美联储周四(10月20)发布的经济状况褐皮书。
1.三菱日联看涨美元
①三菱日联金融集团(MUFG)全球市场、EMEA及国际证券研究主管哈尔潘尼(Derek Halpenny)表示:“我们现在更有信心，美联储将在今年剩余时间继续加快加息；”
②Halpenny在上周五下午的研究简报中写道:“对美联储加息预期的鹰派重新定价，以及对全球经济硬着陆的担忧加剧，支持了我们对美元进一步走强的预期”
2.澳大利亚联邦银行：在1.0705之前，镑美几乎没有什么技术支撑
①澳大利亚联邦银行国际经济主管卡普索(Joseph Capurso)指出，英国新任财政大臣亨特表示，未来几周将对迷你预算进行进一步调整；
②如果亨特的改革未能达到需要的水平，英镑可能会大幅下跌；在1.0705之前，英镑兑美元几乎没有什么技术支撑
3.澳大利亚国民银行：对英镑走势仍保持谨慎
澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示：“一种观点认为，英镑的情况已经非常糟糕；我们仍然保持谨慎——短期内亨特执掌财政部对英镑来说是好消息，但保守党内分歧严重”
4.三菱日联：英镑可能进一步遭到抛售
①三菱日联外汇分析师Lee Hardman称，预计本周将又是动荡的一周。显然，他认为周一将主要是对英国国债市场的一次重大考验；
②新财相亨特与夸滕有着“不同的思维方式”，但在亨特10月31日发布财政报告之前的未来几周，英镑可能会进一步遭到抛售
5.法国农业信贷银行坚持看跌英镑
①法国农业信贷银行外汇策略主管马里诺夫(Valentin Marinov)表示:“即使英国政府在其促进增长的议程上做出180度大转弯，对低碳能源生产商征收暴利税，为其一些生活成本措施提供资金，这也不会改变我们对英镑的负面展望；“
②Marinov及其同事在市场评论中写道:“根据我们基于相对增长前景、外部失衡、实际利率和收益率等因素进行的外汇排名，英镑仍是G10中最糟糕的货币”。
英国新任财政大臣杰里米亨特10月17日发表声明说，将取消政府今年9月宣布的大规模减税计划中“几乎所有”减税措施，以确保英国经济稳定，增强外界对政府财政政策的信心。
这一消息显著减轻了市场对英国经济和市场波动的担忧，市场避险需求显著回落，令美元显著承压。周一美元指数收跌1.05%，报112.10，略低于9月28日创下的20年高点114.78。
圣路易斯联储主席布拉德上周六表示，美联储的快速加息促使美元走强，但一旦美联储达到暂停加息的节点，这种情况可能会缓解。
ForexLive的首席货币分析师Adam Button说：“本月迄今，英镑一直是外汇市场的驱动因素，英国政府宣布的大逆转恢复了对英镑的信心，并带走了美元买盘。”
消息传出后，英国国债价格大幅回升。亨特取代了夸滕，后者在9月23日提出的没有资金支持的减税方案引发债券市场大跌。IG的首席市场分析师Chris Beauchamp说：“目前，市场似乎乐于给新任财政大臣时间和空间，让他把政府的烂摊子收拾好。”
周一英镑兑美元一度触及1.1439，为10月5日以来最高，最后收涨1.63%，报1.1358。
Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler表示，英镑可能在9月26日触及1.0327的纪录低点时见底，他称该走势“夸张”。他补充说，英镑兑美元的下一个主要阻力位是在1.15。
周一英镑兑美元有所反弹，但反弹幅度依然受限，最后收涨1.63%，报1.1358。英国央行加息预期降温、政治动荡和经济衰退是英镑面临的利空。
交易员降低了对英国央行加息的押注，预计到明年5月英国央行关键利率将达到5.36%的峰值。
英国独立国库经济模型安永ITEM俱乐部经济学家警告称，随着能源价格和通胀打击企业和家庭，英国将面临长达9个月的衰退。英国经济已经在萎缩，并将继续下滑，直到明年年中。
该组织预计，今年的GDP将整体增长4.3%，2023年将收缩0.3%。首席经济顾问表示，未来两年价格压力应该会减弱，尤其是因为政府的能源计划正在限制今年冬天的通胀程度。另一方面，推动通胀走强的因素则有英镑走弱和迷你预算的减税预计。然而，这些因素预计不会阻止通胀在未来两年回落至英国央行的目标下方。与此同时，德勤调查显示，英国明年陷入衰退的可能性超过四分之三。
据泰晤士报，英国议员将向1922委员会主席格雷厄姆·布雷迪提交对特拉斯的不信任信，但布雷迪反对此事，认为新任财相亨特和特拉斯应该有机会在10月31日的预算中制定经济战略。另一方面，一些议员在这方面进行了秘密讨论，并考虑用另一位领导人取代特拉斯。这将是英国脱欧以来的第五次首相更迭。特拉斯之前承诺废除税收，但未能实现目标而引发党内不满。
此外，调查显示，该党在民意调查中落后于工党。但特拉斯可能不会被罢免，有很多领导人和大臣反对这一举动。英国外交大臣表示：“更换首相将是一个灾难性的坏主意，不仅是政治上的，而且是经济上的，我们绝对会继续专注于增长经济。”
10月17日，欧洲央行管委Joachim Nagel表示，欧洲央行必须继续迅速缩减货币支持，并且不能过早停止加息。他的言论提振欧元，周一欧元兑美元收涨1.19%，报0.9839。但是，经济衰退风险依然成为汇价上行面临的逆风。
IMF预测，随着能源危机的到来，欧元区经济将在2022年下半年陷入衰退，欧洲央行管委Martins Kazaks也承认经济存在滑坡风险。
Kazaks表示，如果欧洲央行12月公布的新预测不包括经济衰退，他会感到“喜出望外”。现在唯一的问题是衰退会持续多久，会有多严重，这将决定货币政策路径。
10月17日，欧洲央行副行长金多斯称，不能排除欧元区出现技术性衰退的可能性。欧洲央行不以汇率为目标，但会考虑汇率问题。
交易员们还在关注日本央行的任何干预措施，周一美元兑日元一度升至149.08的32年高点，最后收涨0.19%，报149.03。
日本当局上个月进行了干预，为1998年以来首次购买日元，此前日本央行坚持维持超低利率政策，这在今年打击了日元。
在日元上周下跌和全球金融领导人会议后，日本当局周一继续向市场发出警告，声称要对日元过快下跌作出强有力回应。全球金融领导人在会议上承认汇市波动。
周二重点数据和大事前瞻
周二需要关注的大事件：澳洲联储公布货币政策会议纪要，美国总统拜登发表讲话。
此外，投资者还需关注美联储周四(10月20)发布的经济状况褐皮书。
机构观点汇总
1.三菱日联看涨美元
①三菱日联金融集团(MUFG)全球市场、EMEA及国际证券研究主管哈尔潘尼(Derek Halpenny)表示:“我们现在更有信心，美联储将在今年剩余时间继续加快加息；”
②Halpenny在上周五下午的研究简报中写道:“对美联储加息预期的鹰派重新定价，以及对全球经济硬着陆的担忧加剧，支持了我们对美元进一步走强的预期”
2.澳大利亚联邦银行：在1.0705之前，镑美几乎没有什么技术支撑
①澳大利亚联邦银行国际经济主管卡普索(Joseph Capurso)指出，英国新任财政大臣亨特表示，未来几周将对迷你预算进行进一步调整；
②如果亨特的改革未能达到需要的水平，英镑可能会大幅下跌；在1.0705之前，英镑兑美元几乎没有什么技术支撑
3.澳大利亚国民银行：对英镑走势仍保持谨慎
澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示：“一种观点认为，英镑的情况已经非常糟糕；我们仍然保持谨慎——短期内亨特执掌财政部对英镑来说是好消息，但保守党内分歧严重”
4.三菱日联：英镑可能进一步遭到抛售
①三菱日联外汇分析师Lee Hardman称，预计本周将又是动荡的一周。显然，他认为周一将主要是对英国国债市场的一次重大考验；
②新财相亨特与夸滕有着“不同的思维方式”，但在亨特10月31日发布财政报告之前的未来几周，英镑可能会进一步遭到抛售
5.法国农业信贷银行坚持看跌英镑
①法国农业信贷银行外汇策略主管马里诺夫(Valentin Marinov)表示:“即使英国政府在其促进增长的议程上做出180度大转弯，对低碳能源生产商征收暴利税，为其一些生活成本措施提供资金，这也不会改变我们对英镑的负面展望；“
②Marinov及其同事在市场评论中写道:“根据我们基于相对增长前景、外部失衡、实际利率和收益率等因素进行的外汇排名，英镑仍是G10中最糟糕的货币”。
标题：外汇交易提醒：英首相道歉！预算案大逆转英镑反弹，特拉斯下台风险仍是逆风
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